베이시스(basis) 트레이드
Basis Trade
Posts by Tag
- futures 3
- bubble 2
- roll yield 2
- LTCM 1
- Portugal 1
- Inflation 1
- Technological Innovation 1
- Bubble 1
- position 1
- Interest Rate Derivatives 1
- Chip 1
- swap 1
- gdp 1
- Trump 1
- Moving Average 1
- PCA 1
- SAA 1
- Rebalancing 1
- Fed 1
- carry trade 1
futures
맨 위로 이동 ↑bubble
최초의 기술주 거품은 ‘잠수함’에서 시작되었다, 17세기 보물선 광풍의 교훈
우리는 정말 ‘새로운’ 시대를 살고 있는가?
버블 형성의 선행조건
하이만 민스키(Hyman Minsky)에 따르면, 거품이 만들어지기 위해서는 적어도 두 가지 선행조건이 충족돼야 한다고 한다.
roll yield
베이시스(basis) 트레이드
Basis Trade
선물(Futures) Roll Yield
블룸버그 선물 티커
LTCM
LTCM의 몰락
LTCM은 숫자에 의거하여 리스크를 관리해 보려는 하나의 실험이었다. 그리고 변동성이란 개념이 이 실험의 중심에 있었다.1 “로저 로웬스타인, 『천재들의 실패』 - 제4장. 투자자들에게 보내는 서한, 동방미디어, 2001” 참조 ↩ ...
Portugal
포르투갈의 식민 제국 건설
1415년, 포르투갈의 대규모 군대가 지브롤터 해협을 건너 북아프리카의 세우타를 점령하며 포르투갈 근대 식민지 개척이 시작되었다1. 포르투갈의 엔히크(Henrique) 항해왕자의 지휘 아래 포르투갈 함대는 아프리카 서쪽 해안선을 따라 남하하며 탐험과 식민 사업을 병행했다. ...
Inflation
인플레이션은 어떻게 상식이 되었나? 1970년대 대인플레이션 시대가 남긴 5가지 반전의 기록
우리가 알고 있던 경제 상식이 무너진 순간
Technological Innovation
혁신적인 기술이 내 계좌를 망치는 이유, 기술 혁명과 투자 수익의 역설
세상을 뒤흔드는 파괴적 혁신 기술에 투자했음에도 불구하고, 왜 당신의 계좌는 좀처럼 수익을 내지 못할까요? 인공지능(AI), 양자 컴퓨터, 자율주행 등 인류의 삶을 진보시키는 기술의 등장과 투자자의 지갑이 두꺼워지는 현상은 안타깝게도 정비례하지 않습니다. 금융 역사학자 윌리엄 번스...
Bubble
세상의 속도를 바꾼 광기, 19세기 철도 거품이 남긴 3가지 충격적 교훈
오늘날 우리는 더 빠른 통신과 배송, 초고속 이동 수단이 지배하는 ‘속도의 시대’를 당연하게 받아들입니다. 그러나 불과 200년 전만 해도 물리적 거리는 극복하기 힘든 장벽이었습니다. 증기기관이 등장하기 전, 육로를 통한 장거리 여행은 천문학적인 비용이 드는 부유층의 전유물이었으며...
position
CFTC 포지셔닝(Positioning)
CFTC 포지션을 활용하는 아이디어
Interest Rate Derivatives
Term Funding Premium (TFP)
SOFR Swap
Chip
반도체(Semiconductor)
다양한 자료에서 수집한 반도체 관련 내용을 정리합니다.
swap
FX Swap
FX Swap에 대해 정리합니다.
gdp
GDP의 배신, 현대 경제를 측정하지 못하는 낡은 자의 비밀
“경제 성장률이 역대 최고치를 경신했다”는 뉴스가 들려와도 정작 우리의 삶은 팍팍하기만 합니다. 지표상으로는 분명 성장을 외치는데, 왜 체감 경기는 제자리걸음일까요? 이는 우리가 경제를 측정하기 위해 사용하는 절대적인 잣대인 ‘GDP(국내총생산)’가 사실은 21세기의 혁신을 담아낼...
Trump
마라라고 합의(Mar-a-lago Accord)
아래는 2024년 11월에 Stephen Miran이 작성한 A User’s Guide to Restructuring the Global Trading System을 한국어로 전문 번역한 것이다. 2025년 2월 기준 많은 사람들 사이에서 회자되고 있는 마라라고 합의를 이해하기 위...
Moving Average
Moving Average
Moving Average에 대해 금융투자 실무 관점에서 정리한다.
PCA
쉽게 이해하는 PCA
기하학적 관점에서 주성분분석(PCA, Principal Component Analysis)의 의미를 쉽게 이해해본다. 대각행렬은 공간을 신축시킨다 가장 간단한 $2\times2$ 행렬을 이용하여 행렬의 곱이 2차원 공간을 기하학적으로 어떻게 변경시키는지 이해하는 것은 선형대수의...
SAA
포트폴리오 내 자산 비중 변화의 변동성
기본적인 확률과정(random process)을 이용하여 포트폴리오 내 자산(군) 비중 변화의 변동성에 대해 생각해봅니다. 기본 가정 $t$ 시점에서 자산군 $j$의 평가금액을 $NAV_t^j$라고 하고, $t$시점에서 자산군 $j$의 비중을 $\omega_{t, j}$라 한다...
Rebalancing
포트폴리오 내 자산 비중 변화의 변동성
기본적인 확률과정(random process)을 이용하여 포트폴리오 내 자산(군) 비중 변화의 변동성에 대해 생각해봅니다. 기본 가정 $t$ 시점에서 자산군 $j$의 평가금액을 $NAV_t^j$라고 하고, $t$시점에서 자산군 $j$의 비중을 $\omega_{t, j}$라 한다...
Fed
연준의 통화정책
다양한 자료에서 수집한 연준의 통화정책에 대한 내용을 정리합니다. 로리 로건 총재: FOMC 정책금리를 TGCR로 전환해야 하는 이유 2025년 9월 25일, 댈러스 연방준비은행의 로리 K. 로건 총재는 최근 연설에서 연방공개시장위원회(FOMC)의 운영 목표 금리를 기존의 연방...
carry trade
엔 캐리 트레이드의 역습, 2024년 8월 5일의 폭락은 왜 전 세계를 공포로 몰아넣었나?
아래는 블룸버그 팟캐스트(Odd Lots)에서 BIS의 신현송 박사님과 나눈 내용을 요약한 것이다. 어느 날 갑자기 ‘엔 캐리’ 전문가가 된 우리들에게 2024년 8월 5일의 요동은 현대 금융 시스템의 설계도와 실제 배관(Plumbing) 사이의 괴리를 여실히 드러낸 일종의 ‘...